¿Qué significa LMAO?

LMAO ''Laughing My Ass Off'' , significa en español 'me meo de la risa' , es decir, cuando te ríes fuerte por algo.

LMAO, es un nivel de risa mayor que LOL, (Significado de LOL en enlace)
http://snowyyeah.blogspot.com.es/2015/06/que-significa-lol.html

Se le da uso cuando estas en una conversación privada por chat, juego online, etc y es de carácter informal.